• La vente d'options de vente consiste à vendre une option sur un titre boursier (une action) et à s'engager, sur une période déterminée au préalable, à l'acheter à un prix inférieur; le prix d'exercice (le prix auquel on s'est engagé à acheter le titre) aura été établi d'avance. Ainsi, advenant une baisse du marché qui ferait en sorte que le titre boursier chuterait en deçà du prix d'exercice défini, l'investisseur aurait l'assurance d'une protection sur le titre en question, le tout, moyennant une prime.
  • L'objectif de la stratégie est de réaliser un rendement absolu intéressant, et ce, même dans un marché stagnant; le rendement annuel depuis 2008 a été de 9 %, alors que les indices ont progressé de 3 %. En cas de marché haussier, le rendement se situera près de celui des indices, bien que celui-ci soit probablement inférieur. Le rendement n'est toutefois pas tributaire de la vente d'une seule option de vente. Les bénéfices de la stratégie résident plutôt dans la vente de plusieurs options de vente. En effet, la diversification sectorielle est essentielle aux résultats intéressants de la stratégie et est similaire à celui d'un portefeuille traditionnel.
  • Cette stratégie est supportée par une gestion du risque appliquée avec rigueur et discipline et soutenue par des systèmes informatiques puissants conçus sur mesure. Elle incorpore plusieurs paramètres de risques, notamment, les secteurs économiques, le pourcentage des primes recherchées, le risque de change ainsi qu'une protection considérable de l'ordre de 20 % à 30 % advenant une baisse des marchés.
  • La vente d'options de vente est fiscalement avantageuse pour les portefeuilles imposables; près des ⅔ du rendement réalisé sont en gains en capital.
  • Il s'agit d'une stratégie qui offre une exposition aux marchés américain et international comportant un risque de change grandement réduit.
  • Enfin, cette stratégie ne propose aucun levier financier.

Lors de l'élaboration et de la gestion du portefeuille, nous nous assurons de maintenir une excellente diversification sectorielle et un nombre élevé de titres faisant partie des indices (un minimum d'une vingtaine). L'objectif est de surpasser les indices dans un environnement de volatilité et de rendements timides tout, en réduisant le risque spécifique aux titres individuels.


Que l'une ou l'autre de ces stratégies soit privilégiée dans votre portefeuille, Globevest Capital met tout en œuvre pour en gérer le risque, puisque c'est ce qui en fait, selon nous, un portefeuille sain.